市場(chǎng)透視鏡
雙降釋放流動(dòng)性增信心
10月23日，央行再次宣布降息、降準(zhǔn)，這再次降低了市場(chǎng)的資金成本，有利于股市、債市向好，在時(shí)間點(diǎn)上，雙降的到來(lái)給已經(jīng)在升溫中的A股再度加溫。從資金情緒來(lái)看，前期雖然市場(chǎng)表現(xiàn)較好，但銀證轉(zhuǎn)賬總量沒(méi)有持續(xù)大幅上升，反而在之前的一周出現(xiàn)了反復(fù)（凈流出330億），貨幣基金規(guī)模也并未明顯縮水，說(shuō)明資金流入尚有余地。
基本面角度，雖然從實(shí)際利率和通脹水平來(lái)看，基本確認(rèn)進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代，但短期考慮到資本項(xiàng)目的管控，資金流出的規(guī)模相比前兩個(gè)月（月均外匯占款下滑7000億以上）不會(huì)出現(xiàn)更大幅度的惡化，而短期的匯率波動(dòng)也能在人民銀行的狙擊下得以平息，不構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
股指寬幅震蕩，關(guān)注主題風(fēng)格輪動(dòng)
接下來(lái)可能的風(fēng)格切換可能來(lái)自三個(gè)方面：一是大宗商品價(jià)格反彈，特別是全球量寬而美聯(lián)儲(chǔ)加息態(tài)度較弱的情況下帶動(dòng)的周期品價(jià)格反彈；二是核心主題向偏中盤(pán)、藍(lán)籌方向的轉(zhuǎn)移，如區(qū)域規(guī)劃等；三是板塊估值的相對(duì)強(qiáng)弱。如果以此次第一次降息的起點(diǎn)14年11月22日來(lái)看板塊PE水平，當(dāng)前估值相比14年較低的板塊主要集中在非銀、有色、農(nóng)業(yè)、電子、化工、醫(yī)藥等，相對(duì)更偏中盤(pán)或大盤(pán)。
關(guān)注十三五主題投資機(jī)會(huì)
本周日人民日?qǐng)?bào)刊登了十三五規(guī)劃的十個(gè)任務(wù)目標(biāo)，相比市場(chǎng)前期預(yù)期的領(lǐng)域，此次美麗中國(guó)首次寫(xiě)進(jìn)5年規(guī)劃會(huì)催化環(huán)保板塊的短期熱情。其他部分包括高端裝備、信息經(jīng)濟(jì)、新能源、醫(yī)療養(yǎng)老等市場(chǎng)此前已經(jīng)有所預(yù)期，股價(jià)的進(jìn)一步催化需要等待，特別是等待相關(guān)領(lǐng)域的細(xì)則落地。
投資策略：股指寬幅震蕩，投資者可趁震蕩逐步以定投方式參與，控制風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)積極把握投資機(jī)會(huì)。“雙降”邁向零利率時(shí)代，債券市場(chǎng)向好，債券型基金將是資產(chǎn)組合配置較好選擇。
數(shù)據(jù)面變化
資金面：
上周（10/19-10/23）資金變化匯總
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資金供給 |
資金需求 |
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融資余額變化 |
322.35億 |
增發(fā) |
870.35億 |
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銀證轉(zhuǎn)賬 |
-330億 |
? |
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基金發(fā)行 |
7.12億 |
? |
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滬股通 |
-33.88億 |
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凈增持 |
49.52億 |
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合計(jì)： |
15.11億 |
870.35億 |
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資金供給
融資融券 ：上周融資余額9983.05億元，較前一周增加322.35億元，其中滬市余額6148.56億元，較前一周增加139.93億元；深市余額3834.49億元，較前一周增加182.25億元。
融資余額/流通市值比例上升個(gè)股
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證券代碼 |
證券簡(jiǎn)稱(chēng) |
行業(yè) |
上周融資余額（億元） |
上周融資買(mǎi)入（億元） |
融資余額占自由流通市值比例 |
融資余額/流通市值占比變化 |
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600086.SH |
東方金鈺 |
輕工制造 |
7.90 |
6.21 |
29% |
19% |
|
000996.SZ |
中國(guó)中期 |
汽車(chē) |
5.67 |
12.48 |
11% |
9% |
|
000410.SZ |
沈陽(yáng)機(jī)床 |
機(jī)械設(shè)備 |
24.49 |
27.23 |
19% |
4% |
|
600482.SH |
風(fēng)帆股份 |
汽車(chē) |
11.90 |
6.58 |
9% |
4% |
|
000151.SZ |
中成股份 |
商業(yè)貿(mào)易 |
9.92 |
14.39 |
21% |
3% |
|
600354.SH |
敦煌種業(yè) |
農(nóng)林牧漁 |
5.06 |
1.50 |
19% |
3% |
|
600139.SH |
西部資源 |
有色金屬 |
8.47 |
3.24 |
13% |
3% |
|
600503.SH |
華麗家族 |
房地產(chǎn) |
25.47 |
38.09 |
19% |
3% |
|
600293.SH |
三峽新材 |
建筑材料 |
4.34 |
2.78 |
22% |
3% |
|
600386.SH |
北巴傳媒 |
傳媒 |
5.15 |
3.01 |
21% |
3% |
|
600113.SH |
浙江東日 |
房地產(chǎn) |
3.31 |
1.88 |
21% |
3% |
|
600592.SH |
龍溪股份 |
機(jī)械設(shè)備 |
5.41 |
2.60 |
20% |
3% |
|
000655.SZ |
金嶺礦業(yè) |
采掘 |
3.06 |
2.27 |
16% |
3% |
|
000537.SZ |
廣宇發(fā)展 |
房地產(chǎn) |
7.52 |
4.25 |
23% |
3% |
|
600209.SH |
羅頓發(fā)展 |
建筑裝飾 |
3.62 |
2.75 |
15% |
3% |
|
600038.SH |
哈飛股份 |
國(guó)防軍工 |
13.52 |
5.67 |
13% |
3% |
銀證轉(zhuǎn)賬：最新數(shù)據(jù)（10月16日）顯示，該周證券市場(chǎng)交易結(jié)算資金余額2.18萬(wàn)億；當(dāng)周銀證轉(zhuǎn)賬凈轉(zhuǎn)出330億元。
基金發(fā)行：上周新成立偏股型基金7.12億份。
滬股通：上周累計(jì)凈賣(mài)出33.88億元，使用額度占比為47.42%。
資金需求：
股權(quán)融資-增發(fā)：上周共計(jì)37家上市公司公布定向增發(fā)預(yù)案，預(yù)計(jì)增發(fā)數(shù)量92.83億股，預(yù)計(jì)募集資金870.35億元。
重要股東增減持：上周36家上市公司重要股東增持，14家上市公司重要股東減持?？傮w凈買(mǎi)入3.75億股，參考市值49.52億元。
基本面:
三季度GDP增速6.9%， 6年來(lái)首次跌破7%。
央行降息0.25個(gè)百分點(diǎn)，降息0.5個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)放開(kāi)存款利率浮動(dòng)上限。
歐洲央行釋放強(qiáng)烈寬松信號(hào)，德拉吉暗示進(jìn)一步降息可能。
（以上數(shù)據(jù)來(lái)源：中登公司、上交所、wind）
各家看市
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來(lái)源 |
市場(chǎng)趨勢(shì) |
行業(yè)&主題推薦 |
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興業(yè)證券 |
愛(ài)在深秋進(jìn)入第二階段，市場(chǎng)繼續(xù)上行。 |
看好人工智能、健康中國(guó)等 |
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申萬(wàn)宏源 |
短期活躍，但大行情時(shí)間未到。 |
結(jié)構(gòu)均衡 |
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國(guó)泰君安 |
反彈區(qū)間打開(kāi)到3600點(diǎn)。 |
高端制造、傳媒、大健康、券商、城市建設(shè)等 |
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安信證券 |
看好創(chuàng)業(yè)板 |
人工智能 |
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海通證券 |
股市繼續(xù)回暖 |
十三五規(guī)劃的制造升級(jí)、信息經(jīng)濟(jì)、現(xiàn)代服務(wù)和大上海。 |
熱銷(xiāo)排行榜
華寶興業(yè)基金近一月熱銷(xiāo)排行榜單，看看大家都在買(mǎi)什么！
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基金名稱(chēng) |
基金代碼 |
近1月收益 |
近1年收益 |
基金點(diǎn)評(píng) |
操作 |
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華寶服務(wù)優(yōu)選 |
000124 |
22.70% |
112.83% |
把握服務(wù)相關(guān)行業(yè)的穩(wěn)步成長(zhǎng)投資回報(bào) |
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華寶萬(wàn)物互聯(lián) |
001534 |
18.84% |
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捕捉互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和體現(xiàn)互聯(lián)思維相關(guān)行業(yè)的投資機(jī)會(huì) |
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華寶寶康消費(fèi)品 |
240001 |
14.12% |
46.84% |
本基金看好消費(fèi)品的發(fā)展前景，長(zhǎng)期持有消費(fèi)品組合，并注重資產(chǎn)在其各相關(guān)行業(yè)的配置 |
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華寶先進(jìn)成長(zhǎng) |
240009 |
18.38% |
66.35% |
分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變過(guò)程中和轉(zhuǎn)變完成后的先進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)回報(bào) |
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華寶生態(tài)中國(guó) |
000612 |
21.53% |
88.79% |
本基金采取積極的大類(lèi)資產(chǎn)配置策略，把握生態(tài)主題相關(guān)行業(yè)和上市公司投資機(jī)遇 |
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華寶油氣 |
162411 |
8.82% |
-38.53% |
本基金標(biāo)的指數(shù)為標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù) |
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基金名稱(chēng) |
基金代碼 |
近1月收益 |
今年以來(lái)收益 |
基金點(diǎn)評(píng) |
操作 |
|
華寶現(xiàn)金寶E |
000678 |
0.23% |
3.09% |
1分起投，支持T+0隨時(shí)快速贖回 |
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華寶醫(yī)療分級(jí) |
162412 |
22.91% |
-- |
-- |
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|
華寶增強(qiáng)債A |
240012 |
1.42% |
11.69% |
投資具有良好流動(dòng)性的金融工具，追求較高當(dāng)期收益和總回報(bào) |
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華寶增強(qiáng)債B |
240013 |
1.38% |
11.31% |
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數(shù)據(jù)來(lái)源：華寶興業(yè)基金官網(wǎng) 數(shù)據(jù)截止：2015.10.26（其中華寶油氣數(shù)據(jù)截止2015.10.23）
最新播報(bào)
1.定投季名基一覽
√定投季名基之：寶康消費(fèi)品 長(zhǎng)期表現(xiàn)穩(wěn)定的績(jī)優(yōu)老基金
寶康消費(fèi)品基金（240001）成立以來(lái)業(yè)績(jī)走勢(shì)（截至2015/6/30）
數(shù)據(jù)來(lái)源：寶康消費(fèi)品基金2015半年度報(bào)
√定投季名基之：服務(wù)優(yōu)選 反彈急先鋒
服務(wù)優(yōu)選基金（000124）業(yè)績(jī)表現(xiàn)
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今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率 |
今年以來(lái)同類(lèi)排名 |
近一年凈值增長(zhǎng)率 |
近一年同類(lèi)排名 |
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69.68% |
3/360 |
79.75% |
3/359 |
√定投季名基之：生態(tài)中國(guó)，“升”機(jī)勃勃
生態(tài)中國(guó)基金（000612）過(guò)去1年業(yè)績(jī)排名同類(lèi)前十
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今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率 |
今年以來(lái)同類(lèi)排名 |
近一年凈值增長(zhǎng)率 |
近一年同類(lèi)排名 |
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46.94% |
23/360 |
64.83% |
10/359 |
數(shù)據(jù)來(lái)源：銀河證券 截至2015/10/9
